2008年中國鐵合金市場投資分析

　　一、2008年鐵合金內需繼續呈現增長態勢

　　1．鋼鐵生產持續增長

　　2008年全國粗鋼產量5.2～5.4億噸，比上年增加3100～5100萬噸，增長6.3%～10.4%。2007年全國不銹鋼產量720.6萬噸，比上年增長35.96%，預計2008年不銹鋼粗鋼產量仍將增長20%左右。2007年全國金屬鎂產量65.93萬噸，比上年增長25.44%，預計2008年產量80萬噸左右。2008年全國粗鋼產量，以及有色、化工、機械等行業繼續增長，將增大對鐵合金的需求，給鐵合金行業發展提供新的機遇。

　　2．鐵合金產量繼續增長，但增幅大幅回落

　　2008年1～2月，全國鐵合金產量247.85萬噸，比上年同期增長10.60%，增幅比上年同期回落29.6個百分點。主要原因是湖南、貴州、重慶等南方地區遭遇嚴重的雨雪冰凍災害，輸電線路中斷導致大面積停電，不少企業被迫停產減產。3月份以后隨著全國電網恢復供電，鐵合金企業也恢復正常生產。近年新增生產能力釋放出來的同時，受國家宏觀經濟調控政策的影響，仍要加大淘汰落后產能力度。因此，2008年國內鐵合金產量將繼續增長，但增幅將大幅回落，基本上與粗鋼產量增長同步。

　　二、鐵合金進出口既有國家政策限制也有市場需求機遇

　　1．2008年國家進一步加大限制鐵合金出口政策力度

　　（1）提高鐵合金出口關稅稅率。從2008年1月1日起硅鐵恢復原出口執行關稅稅率25%；錳鐵、硅錳合金恢復原出口執行關稅稅率20%；鉻鐵執行暫定稅率20%；工業硅執行暫定稅率10%；金屬錳及其他特種鐵合金執行暫定稅率20%。

　　（2）商務部目前正在制訂2008年鐵合金出口許可證申報條件和申報程序，準備與行業準入條件掛鉤。

　　生產企業只有符合鐵合金行業準入條件的才可以申請出口許可證；流通企業出口鐵合金產品須從符合國家有關產業政策和行業準入標準的生產企業購買，并提供其貨源企業符合標準的有關材料。

　　（3）海關總署繼續執行《出口應稅商品海關一級價格風險參數》，當出口價格大幅變化時，這個價格風險參數將變相為增加出口關稅，控制出口增長。

　　2．歐盟對中國硅鐵反傾銷

　　2008年2月底歐盟投票決定執行對進口自中國的硅鐵征收反傾銷稅，對鄂爾多斯冶金有限公司反傾銷稅率15.6%，蘭州銳馳公司29%，其他中國公司31.2%。

　　3．鐵合金進口繼續大幅增長，其中主要是高碳鉻鐵和中低碳鉻鐵

　　2008年1～2月，全國進口鐵合金30.85萬噸，比上年同期增長71.1%，增幅同比回落149.9個百分點，其中主要是鉻鐵進口量增加。我國從2002年起成為鉻鐵凈進口國，隨著不銹鋼粗鋼產量大幅增長，鉻鐵進口量成倍增長。我國鉻鐵生產與國外企業的競爭越來越激烈。

　　目前，不僅國外限制鉻礦出口，而且實行最低限價，鉻礦價格繼續高企，嚴重削弱我國鉻鐵生產的競爭力。預計2008年進口鐵合金仍將繼續大幅增長；主要是鉻鐵進口量繼續大幅增長，但增幅明顯回落。

　　4．鐵合金出口也將繼續增長，但增幅回落

　　2008年1月1日加征鐵合金出口關稅后，出口生產企業和國外廠商都有一個調整適應階段，1季度鐵合金出口受到較大影響。據海關快報，2008年1～2月，全國鐵合金出口48.33萬噸，比上年同期減少6.2%，這是近幾年第一次出現負增長。然而，我國鐵合金產品尤其是硅鐵、錳鐵、硅錳合金等在國際市場上仍有較強競爭力，其他國家短期內產量難以大幅增長，西方國家對我國鐵合金的依賴程度仍然較大。

　　此次硅鐵、錳鐵、硅錳合金加征出口關稅，都是恢復原出口執行稅率，基本上是一步到位。按照WTO有關規則，預計今后這些品種的稅率將會保持相對穩定，可以有效避免因加征出口關稅預期而出現突擊出口現象。但也不排除今后國家再次加征出口關稅的可能。預計2008年2季度以后鐵合金出口將恢復增長，但增幅明顯大幅回落。

　　三、原材料價格高企，生產成本增加，制約鐵合金尤其是錳系、鉻系產品生產

　　1．進口錳礦吏制于人，價格繼續高位上漲

　　我國雖然是世界上少數幾個錳礦資源總量較多的國家之一，但是錳礦天然稟賦較差，品位低，磷、硫等雜質偏高，嵌布粒度細，選礦加工難度大，可供開發利用的錳礦儲量偏少。優質錳礦資源匱乏，富碳酸錳礦、富氧化錳礦更是嚴重短缺。我國錳礦石質量和數量不能滿足國內用錳產業的持續發展需要，必須長期依賴大量進口。

　　我國錳系鐵合金對進口錳礦的依賴程度加大，已經從10年前每噸錳系鐵合金用0.65噸進口錳礦，增加至目前用1噸進口錳礦水平。2006年進口錳礦價格波動不大，2007年3月起出現了明顯上漲態勢，4月份以后更是大幅上漲。2007年12月進口錳礦平均單價比1月上漲146.82%，也拉動國產錳礦價格相應大幅上漲。預計2008年進口錳礦數量及價格將繼續增長。進口錳礦價格仍將高位運行，這既有供需方面的原因，也有市場炒作因素，是對2008年錳系鐵合金正常生產的最大威脅。據有關信息預測，下半年或者2009年世界錳礦市場供需緊張狀況可能會有所改善，市場價格有望逐步平緩走軟。

　　2．進口鉻礦價格繼續上漲，且面臨資源國出口限制

　　我國鉻礦資源極度匱乏，儲量幾百萬噸的西藏鉻礦已經開采了近40年，鎂、鋁含量高的新疆鉻礦也僅適用于生產耐火材料，鉻系鐵合金生產需要的鉻礦幾乎全部依靠進口。

　　進口鉻礦不但價格連年大幅上漲，2007年12月進口鉻礦平均單價比1月上漲62.29%，而且面臨資源國越來越多的出口限制。印度政府2006年對出口的易碎鉻礦實施出口配額和出口最低限價，2007年將實施范圍擴大到鉻精礦，且提高出口最低限價，2008年又提高出口關稅至75美元/噸，在3月初強制執行，也推動其他國家提高鉻礦價格。最近伊朗擬對出口品位為42%鉻礦和50%鉻精礦實行出口配額和最低限價。預計2008年進口鉻礦數量將再度增長，進口礦價繼續高位上漲，鉻系鐵合金生產成本增加的壓力加大，我國鉻鐵價格競爭力進一步減弱。
　　 3．鐵合金國內表觀消費量繼續增長，市場高位震蕩，鐵合金生產企業經營困難加大

　　2008年1～2月，鐵合金國內表觀消費量230.37萬噸，比上年同期增長21.71%。主要是1～2月鐵合金凈出口17.48萬噸，比上年同期減少16.03萬噸，致使國內供應量顯著增加。受原材料價格大幅上漲，鐵合金生產成本劇增的壓力，目前國內市場鐵合金價格呈現上漲態勢，需要關注的是原料、成本、市場等客觀環境的變化。預計2008年鐵合金國內表觀消費量將繼續增長，鐵合金市場價格呈現高位震蕩態勢，令人擔擾的是下半年國內市場有可能出現較大變化。

　　鋼鐵工業產品結構調整的步伐加快，對鐵合金產品提出了更高要求，鐵合金生產經營者應對市場變化的難度加大。受進口錳礦、鉻礦等原材料價格進一步上漲，以及多種不確定因素的制約，預計2008年鐵合金生產成本特別是錳系、鉻系鐵合金生產成本將進一步增加，對利潤空間的擠壓進一步加大。國家實行從緊的貨幣政策，貨款回籠減緩，企業資金緊張，生產經營困難加大。這就要求鐵合金企業時刻把握市場脈搏，積極應對，在競爭中爭得更大的生存和盈利空間。